Chinesische Investoren auf dem Vormarsch --- Hochvolumige Immobilientransaktionen ---Verstärkte Private Equity-Aktivitäten

Frankfurt am Main, 12. April 2012. Dem aktuellen M&A Index von Allen & Overy zufolge zeigte sich der M&A-Markt in Deutschland im ersten Quartal 2012 eher ruhig; Transaktionen waren in den ersten drei Monaten des neuen Jahres vor allem im Mid-Cap Bereich zu sehen. Auffällig ist in erster Linie die zunehmende Zahl von Transaktionen mit chinesischer Beteiligung sowie die Rückkehr großvolumiger Immobilientransaktionen, wie die milliardenschwere Patrizia-Transaktion. Experten bewerten diese Entwicklungen besonders vor dem Hintergrund der gelungenen Restrukturierung der griechischen Staatsschulden und einer zumindest vorübergehenden Entspannung im Euro-Raum als positive Zeichen für den weiteren Verlauf des M&A-Jahres 2012.

Bemerkenswert ist insbesondere die steigende Zahl von M&A-Transaktionen unter Beteiligung chinesischer Investoren. Während in den vergangenen Jahren in erster Linie chinesische strategische Investoren deutsche Automobilzulieferer aus der Insolvenz heraus erwarben, durchbrechen die M&A-Aktivitäten mit chinesischer Beteiligung seit Jahresbeginn zunehmend dieses Muster. Aktuellstes Beispiel ist der mögliche Erwerb des Pumpenproduzenten Putzmeister durch den chinesischen Baumaschinenhersteller Sany Heavy Industries zusammen mit dem ebenfalls chinesischen Private Equity Investor Citic PE mit einem Volumen von ca. 360 Millionen Euro.

"Das erste Quartal 2012 macht deutlich, dass chinesische Investoren ihren Branchenfokus stark erweitern und zunehmend zu einer Größe im deutschen M&A-Markt werden", beobachtet Dr. Hartmut Krause, Corporate-Partner bei Allen & Overy. Und weiter: "Aber auch im Bereich öffentliche Übernahmen sehen wir wieder verstärkte Aktivitäten, teilweise auch mit Private Equity hinter den bietenden Portfoliogesellschaften."

Ein weiterer Trend zeigt sich im Immobiliensektor, der in den letzten Jahren stark unter den herausfordernden makroökonomischen Bedingungen und der daraus resultierenden Verknappung von Finanzierungsmöglichkeiten litt. Umso bemerkenswerter ist nun die Rückkehr von Immobilientransaktionen im High-End-Bereich. So gilt der Erwerb eines Immobilienportfolios aus dem Bestand der Landesbank Baden-Württemberg durch ein von der Immobiliengesellschaft Patrizia geführtes Investorenkonsortium für 1,4 Milliarden Euro als größter Deal mit Wohnimmobilien seit dem Beginn der Lehman-Krise 2008.

"Wir werden weitere dieser großvolumigen Immobilientransaktionen sehen", erwartet Corporate-Partner Dr. Michael J. Ulmer. Erforderlich für das Aufleben der allgemeinen M&A-Aktivitäten seien allerdings weitere "Eisbrecher-Transaktionen", so Ulmer. "Dann kann das solide erste Quartal 2012 für Deutschland den Beginn eines zufriedenstellenden M&A-Jahres bedeuten." Vertrauensbildende Signale an den Markt könnten auch von einem erfolgreichen Evonik-Börsengang ausgehen.

Corporate-Praxisgruppenleiter Dr. Helge Schäfer ergänzt: "Entscheidend für die Marktentwicklung bleibt jedoch auch weiterhin das Ausbleiben abschreckender Nachrichten aus dem Euro-Raum".

Der quartalsweise erscheinende M&A Index gibt einen Einblick in die aktuelle weltweite Marktsituation und enthält Kommentare von Partnern von Allen & Overy. Er wird untermauert durch unabhängige, extern in Auftrag gegebene vierteljährliche Erhebungen zur Anzahl und zum Wert weltweiter M&A-Transaktionen (mit einem angegebenen Transaktionswert von mehr als 100 Millionen US-Dollar).

Für eine gedruckte Version des globalen M&A Index und die Deutschlandbeilage wenden Sie sich bitte an Nadja Fersch, Communications Manager, Frankfurt am Main (nadja.fersch@allenovery.com; Tel: +49 69 2648 5555).

www.allenovery.com

Allen & Overy ist eine internationale Anwaltsgesellschaft mit etwa 4.750 Mitarbeitern, darunter etwa 480 Partner, an 39 Standorten weltweit.

Allen & Overy ist in Deutschland an den Standorten Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Mannheim und München mit etwa 190 Anwälten, darunter 44 Partner, vertreten. Die Anwälte beraten führende nationale und internationale Unternehmen vorwiegend in den Bereichen Bank-, Finanz- und Kapitalmarktrecht, Gesellschaftsrecht und M&A, Steuerrecht sowie in anderen Bereichen des Wirtschaftsrechts.

Diese Pressemitteilung wird von Allen & Overy LLP herausgegeben. In dieser Pressemitteilung bezieht sich „Allen & Overy“ auf „Allen & Overy LLP bzw. ihre verbundenen Unternehmen“. Die genannten Partner sind entweder Gesellschafter, Berater oder Mitarbeiter der Allen & Overy LLP und/oder ihrer verbundenen Unternehmen.