Frankfurt am Main, 27. Juni 2013

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Goldman Sachs International sowie Bank of America Merrill Lynch bei der bislang größten CMBS Transaktion in Europa seit Beginn der Finanzkrise beraten. Die durch die irische Zweckgesellschaft German Residential Funding 2013-1 Limited begebenen Schuldverschreibungen sind durch mehrere an zwei Kommanditgesellschaften ausgereichte Wohnimmobiliendarlehen besichert. Es handelt sich um Gesellschaften der GAGFAH Gruppe, der größten börsennotierten deutschen Wohnungsgesellschaft.

Insgesamt wurden Schuldverschreibungen in Höhe von über 2,1 Milliarden Euro und einer maximalen Laufzeit bis 2024 begeben. Dass die Transaktion großen Zuspruch bei Investoren fand, kann als Indiz dafür gewertet werden, dass der Verbriefungsmarkt für entsprechende Wohnimmobilien-Portfolien die wahrgenommene Refinanzierungskrise der vergangenen Jahre überwunden hat.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung der Partner Emma Matebalavu (Banking & Finance, London) und Dr. Arne Klüwer (Banking & Capital Markets, Frankfurt) bestand aus den Partnern Dr. Christian Trenkel (Real Estate, München) und Dr. Hubert Schmid, den Counseln Dr. Marie- Theres Rämer (beide Tax, Frankfurt) und Nele Gorny (Corporate, Frankfurt), den Senior Associates Paige Gaston-Thiery und Zak Ikponmwosa (beide Banking & Finance, London) und den Associates Mortimer Berlet (Banking & Capital Markets, Frankfurt), Stefan Bruder (Corporate, Frankfurt) und Dorothea Schimmel (Real Estate, München).