Clifford Chance

Frankfurt am Main, 12. Juni 2007 - Die internati-onale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Mün-chener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktienge-sellschaft in München bei der Emission einer Hyb-rid-Anleihe beraten.

Die nachrangige Anleihe ohne feste Laufzeit im Vo-lumen von 1,5 Milliarden Euro optimiert die Kapi-talstruktur der Münchener Rück und schafft "Nach-rangkapital ohne feste Laufzeit" im Sinne der Be-stimmungen des Versicherungsaufsichtsgesetzes. Aufgrund weiterer Merkmale, insbesondere der Möglichkeit, Zinszahlungen auszusetzen, wurde die Hybrid-Anleihe von den Rating-Agenturen als ei-genkapitalähnlich (sog. "D-Basket" nach Moody’s) gewertet.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus den Partnern Sebastian Maerker und Dr. Marc Benz-ler sowie den Associates Philipp von Ploetz und Ju-lia Mangold (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie im Büro Luxemburg Partner Chris-tian Kremer und Associate Antonio Colino zu Fra-gen des Luxemburger Rechts.

Hinweise an den Herausgeber:

1. Clifford Chance ist mit mehr als 3.800 Rechtsbera-tern in 28 Büros* in allen wesentlichen Wirtschafts-zentren der Welt präsent.

2. In Deutschland ist Clifford Chance mit rund 400 Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern, Steuerberatern und Solicitors in Düsseldorf, Frankfurt am Main und München vertreten.

(* verbundenes Büro in Rumänien)

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· Hans-Rolf Goebel, Head of PR Germany, Frankfurt am Main, Tel: 069/7199-2524, E-Mail: hans-rolf.goebel@cliffordchance.com

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