Freshfields Bruckhaus Deringer hat ein Konsortium bestehend aus Citigroup, Commerzbank, Goldman Sachs und HSBC als Dealer Manager bei der weiteren Stärkung der Kapitalstruktur der Commerzbank AG beraten. Im Rahmen der Transaktion werden hybride, nachrangige und andere Finanzinstrumente im Nominalvolumen von 965 Millionen Euro als Sacheinlage gegen Begebung von 360.509.967 Aktien aus genehmigtem Kapital in die Commerzbank eingebracht. Dies wirkt sich im 1. Halbjahr 2012 positiv in Höhe von 87 Millionen Euro auf das Ergebnis nach Steuern unter IFRS aus und führt zu einer Erhöhung des Core-Tier-1-Kapitals um 776 Millionen Euro. Bis Ende 2017 stärkt die Bank mit der Transaktion ihr hartes Kernkapital um rund 1,2 Milliarden Euro nach Steuern.

Die Commerzbank hat mit der erneut erfolgreichen Transaktion bereits die dritte Optimierungsmaßnahme innerhalb der Kapitalstruktur durch den Rückkauf hybrider und nachrangiger Kapitalinstrumente in den vergangenen 13 Monaten durchgeführt. Das Ergebnis dieser Transaktion zeigt zum einen die Attraktivität des Angebots für die teilnehmenden Investoren und das hohe Vertrauen des Kapitalmarkts in die Bank, zum anderen profitieren auch die Aktionäre der Commerzbank von den signifikanten positiven Ergebniseffekten in den kommenden Jahren.

Freshfields hatte bereits ein Bankenkonsortium aus Credit Suisse, Citi, Goldman Sachs und UBS bei einer im Januar 2011 durchgeführten Sachkapitalerhöhung der Commerzbank beraten, durch die das Institut sein Core-Tier 1-Kapital durch die Einbringung von Hybridkapitalinstrumenten um rund 900 Millionen Euro erhöhen konnte. Im Dezember 2011 begleitete Freshfields Credit Suisse und J.P. Morgan bei der Strukturierung und Durchführung eines Barrückkaufs von Hybridkapitalinstrumenten des Commerzbank-Konzerns im Nominalvolumen von 1,27 Milliarden Euro zu einem Gesamtkaufpreis von 643 Millionen Euro. Diese Transaktion erhöhte das Core-Tier-1-Kapital der Bank um mehr als 700 Millionen Euro.

Das Freshfields-Team umfasste Dr. Christoph L. Gleske, Mark Strauch, Moriz Leo Musinowski und Julian Schulze de la Cruz (alle Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt).

Für die Commerzbank AG wurde ihre Rechtsabteilung mit Nicole Behringer, Dr. Klaus Cannivé, Gunnar Graf, Benedikt Leffers und Dr. Kerstin Neumann tätig.

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