Freshfields Bruckhaus Deringer hat den Energieversorger EnBW Energie Baden-Württemberg AG (Karlsruhe) bei seiner erfolgreichen Emission einer Anleihe mit einem Volumen von 750 Millionen Euro beraten.

Die Anleihe wurde am 28. Oktober ausgegeben und ist mit einem Kupon von zunächst 7,375 Prozent ausgestattet. Die Rückzahlung wird am 2. April 2072 erfolgen. Der erste Zinszahlungszeitpunkt ist am 2. April 2012. Die EnBW hat das Recht, die Anleihe erstmalig fünf Jahre nach diesem Zeitpunkt und danach alle fünf Jahre vorzeitig zurückzuzahlen. Die EnBW hat zudem das Recht, Zinszahlungen auszusetzen.

Die Anleihe ist so ausgestaltet, dass sie von den Ratingagenturen teilweise als Eigenkapital anerkannt wird. Dadurch wird auch das aktuelle A-Rating der EnBW unterstützt. Das Syndikat für die Transaktion wurde von Barclays Capital und Deutsche Bank angeführt, die auch als Structuring Adviser fungierten.

Das Freshfields-Team umfasste Rick van Aerssen (Frankfurt/München), Dr. Nikolai Vokuhl und Dr. Andreas Stefanski (beide Frankfurt; alle Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht).

Freshfields berät regelmäßig bedeutende deutsche Unternehmen bei Anleiheemissionen und –rückkäufen. Die Kanzlei hat zuletzt unter anderem beraten SAP bei Debütanleihe über 1 Milliarde Euro und weiterer Anleihe über 1,2 Milliarden Euro, PHOENIX Pharmahandel und Continental AG bei ersten deutschrechtlichen Hochzinsanleihen sowie die Banken bei den Wandelanleihen von Klöckner & Co und der TUI AG.

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