Die globale Wirtschaftskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer hat die TUI AG als einem der führenden Touristikunternehmen der Welt im Zusammenhang mit dem Abschluss einer Vereinbarung mit dem Wirtschaftsstabilisierungsfonds („WSF“) über die Rückführung von Stabilisierungsmaßnahmen beraten. Diese regelt die angestrebte vollständige Beendigung der vom WSF gewährten Stabilisierungsmaßnahmen durch ein Recht der TUI zur Rückzahlung der im Januar 2021 vom WSF als stillem Gesellschafter geleisteten Einlage in Höhe von nominal derzeit 420 Millionen Euro und zum Rückkauf der von der TUI an den WSF begebenen, derzeit noch in Höhe von 58,7 Millionen Euro bestehenden Optionsanleihe 2020/2026 sowie der gemeinsam mit der Optionsanleihe begebenen 58.674.899 Optionsscheine zu einem Rückführungspreis in Höhe von derzeit insgesamt 730,1 Millionen Euro.

Darüber hinaus regelt die Rückführungsvereinbarung die Durchführung von Kapitalmaßnahmen zum Zweck der Refinanzierung der vorgenannten Maßnahmen. Dies schließt die Durchführung einer Kapitalherabsetzung um rund 1,6 Milliarden Euro durch Aktienzusammenlegung im Verhältnis von zehn zu eins nach den Vorschriften des Wirtschaftsstabilisierungsbeschleunigungsgesetzes (WStBG) mit ein.

Die Beratung von Freshfields umfasste alle Aspekte der rechtlichen Unterstützung bei der rechtlichen Strukturierung und Vereinbarung der angestrebten vollständigen Beendigung der zur Bewältigung der COVID-19-Krise im Jahre 2020 beantragten Stabilisierungsmaßnahmen. Die Kanzlei hatte TUI bereits im Zusammenhang mit der Inanspruchnahme der unterschiedlichen Stützungspakete der Bundesregierung im Jahr 2020 einschließlich der diesbezüglichen Beschlussfassungen der Hauptversammlung im Januar 2021 beraten.

Das Freshfields-Team umfasste:

Partner: Dr. Simon Schwarz (Federführung, Global Transactions, Frankfurt/Hamburg), Dr. Andreas von Bonin (Beihilfe- und Kartellrecht, Brüssel), Dr. Frank Laudenklos (Global Transactions, Frankfurt)

Counsel: Christina Zapf (Global Transactions, Frankfurt)

Principal Associate: Dr. Maximilian Stöhwahse (Global Transactions Hamburg)

Associate: Jonas Levermann (Beihilfe- und Kartellrecht, Brüssel)