Freshfields Bruckhaus Deringer

Freshfields Bruckhaus Deringer hat die Deutsche Bank und Lehman Brothers bei der Monetisierung der verbleibenden Vallourec-Aktien der Salzgitter AG beraten. Die Transaktion setzte sich aus einer Aktienplatzierung im Wege des Accelerated Bookbuilding mit einem Gesamtvolumen von EUR 505,6 Mio. sowie der Platzierung einer synthetischen Pflichtumtauschanleihe im Gesamtvolumen von EUR 452,5 Mio.

Die Schuldverschreibung wurde von Figaro Finance Ltd., einer Einzweckgesellschaft auf Jersey, begeben, die den Emissionserlös verwendet hat, um die der Umtauschanleihe unterliegenden Vallourec-Aktien von Salzgitter zu erwerben.

Im Rahmen eines Wertpapierleihgeschäfts hat Figaro Finance die Aktien sodann unmittelbar an die Deutsche Bank verliehen und erhält im Gegenzug Zahlungen und Aktien, die sie zur Bedienung ihrer Verpflichtungen aus der Umtauschanleihe benötigt. Die in der Umtauschanleihe enthaltene Call Spread-Option verbleibt bei der Deutschen Bank.

Die Transaktion ist die erste synthetische Pflichtumtauschanleihe nach deutschem Recht, bei der auch ein synthetischer Transfer der Call Spread-Option nach deutschem Recht umgesetzt wurde.

Das Frankfurter Team von Freshfields Bruckhaus Deringer war für die gesamte Strukturierung und rechtliche Umsetzung der Transaktion verantwortlich.

Freshfields Bruckhaus Deringer

Partner: Partner Rick van Aerssen, Dr. Christoph L. Gleske (beide Finanzrecht)

Principal Associates: Sascha Schuff (Finanzrecht), Dr. Ulf Johannemann (Steuerrecht)

Associates: Dr. Alexander Glos, Dr.Holger Pittroff, Birgit Schweikl (alle Finanzrecht), Tilman Wink (Unternehmensrecht).

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Rick van Aerssen, Partner, Frankfurt am Main

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Peter Alexewicz, Presse und Kommunikation

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