MÜNCHEN, 10. April 2017 — Kirkland & Ellis berät die Private-Equity-Investoren Bain Capital und Cinven bei einem gemeinsamen öffentlichen Übernahmeangebot für den deutschen Pharmakonzern Stada. Bain Capital und Cinven bieten 65,28 Euro zuzüglich 0,72 Euro Dividende je Stada-Aktie. Vorstand und Aufsichtsrat gaben am 10. April bekannt, das Angebot von Bain Capital und Cinven zu unterstützen. Mit einem Gesamtwert von 5,3 Milliarden Euro dürfte es die größte Private-Equity-Transaktion sein, die je im deutschen Markt realisiert worden ist.

Das Angebot von Bain Capital und Cinven bewertet Stada mit einem Eigenkapitalwert von ca. 4,11 Milliarden Euro zuzüglich Dividende sowie einem Unternehmenswert von ca. 5,32 Milliarden Euro. Die Investoren sehen eine Mindestannahmeschwelle von 75 Prozent, weitere übliche Bedingungen sowie eine Angebotslaufzeit von sechs Wochen vor.

Dem Bieterkonsortium steht ein von den Partnern Dr. Jörg Kirchner und Dr. Benjamin Leyendecker geführtes Team von Kirkland & Ellis Anwälten aus München und London zur Seite. Die Kanzlei bringt dabei ihre langjährige Erfahrung aus der Beratung zahlreicher großer Private-Equity-Transaktionen und ihre ausgewiesene Expertise im Übernahmerecht sowie bei Finanzierungsthemen ein. Erst vor wenigen Tagen hatte das Münchener Büro von Kirkland & Ellis die Begleitung der Creat Croup Corporation bei der Übernahme der Biotest AG gemeldet; auch hier liegt das Transaktionsvolumen bei über einer 1 Milliarde Euro.

Kirkland & Ellis berät Bain Capital und Cinven mit folgendem Team:

Partner München: Dr. Jörg Kirchner (Private Equity/M&A), Dr. Benjamin Leyendecker (Private Equity/M&A) (beide Federführung); Dr. Achim Herfs (Corporate), Dr. Anna Schwander (Corporate), Wolfgang Nardi (Finance), Dr. Oded Schein (Tax)

Partner London: James Learner (Private Equity/M&A), Valerie Goldstein (Private Equity/M&A), Gavin Gordon (Private Equity/M&A), Neel Sachdev (Finance), Stephen Lucas (Finance), Christopher Shield (Finance), Matthew Merkle (Capital Markets), Sarah Jordan (Antitrust & Competition), Emma Flett (Intellectual Property)

Associates München: Dr. Mark Aschenbrenner, Dr. Sebastian Häfele, Maximilian Heufelder, Dr. Katharina Hohmann, Dr. Felix Keinath, Dr. Alexander Längsfeld, Marlene Ruf, Isabel Rutloff, Daniel Hiemer