Das Hamburger Solarunternehmen Conergy AG hat am 17. Dezember bekanntgegeben, dass es sich mit seinen Kreditgebern darauf geeinigt hat, das Unternehmen deutlich zu entschulden. Einige der Kreditgeber sollen ihre Forderungen in Eigenkapital umwandeln. Das von den Rechts- und Finanzberatern der Banken entwickelte und jetzt unterschriebene Restrukturierungspaket soll die Schulden der Conergy um insgesamt € 188 Mio. zurückführen und damit die zukünftige Zinsbelastung des Unternehmens erheblich mindern.

Die verbleibende Kreditlinie in Höhe von € 135 Mio. wird für weitere vier Jahre zu marktüblichen Konditionen vereinbart. Erst nach Ablauf von drei Jahren sind so genannte „financial covenants“ vorgesehen.

Das Refinanzierungskonzept sieht zunächst eine Herabsetzung des Grundkapitals von heute knapp € 400 Mio. auf rund € 50 Mio. vor. Anschließend will das Unternehmen eine Kapitalerhöhung von bis zu € 188 Mio. durchführen. Bei dieser Kapitalerhöhung steht den Conergy Aktionären ein Bezugsrecht zu. Werden diese Bezugsrechte ausgeübt, wird Conergy mit den Erlösen einen entsprechenden Teil der heute bestehenden Kredite zurückführen.

Die Umsetzung des Refinanzierungspakets steht unter einer Reihe von üblichen Bedingungen, wie zum Beispiel der Erteilung von verbindlichen Auskünften der zuständigen Finanzbehörde und Gemeinden, dem Erhalt eines Restrukturierungsgutachtens und eines Sacheinlagenbewertungsgutachtens sowie der teilweisen Rückführung der heute bestehenden Avallinie.

Ein Linklaters-Team unter Führung von Kolja von Bismarck (Restructuring & Insolvency) sowie Dr. Jochen Laufersweiler (Corporate/M&A) hat das Bankenkonsortium bei diesem Restrukturierungskonzept umfassend beraten.

Weitere Teammitglieder waren Verena Etzel, Navid Moztarzadeh (beide Restructuring & Insolvency) und Dr. Tonia Karzel (Corporate/M&A).

Die rechtliche Beratung der Konsortialbanken erfolgte wie bisher in enger Zusammenarbeit mit Hengeler Mueller, deren Team unter Leitung von Heinrich Knepper insbesondere auch die Commerzbank als Agentin und Konsortialführerin begleitete.

Linklaters hat das beteiligte Bankenkonsortium bereits im Laufe dieses Jahres kontinuierlich im Rahmen des langfristigen Restrukturierungsprozesses von Conergy beraten. So stand bis zum 31. Juli 2010 die Rückzahlung von 450 Millionen Euro an. Am 29 Juli einigte sich Conergy mit den von Linklaters beratenen finanzierenden Banken auf die Verlängerung ihrer Kredite bis Ende 2011.

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