Rödl & Partner

Nürnberg, 23.05.2008: Die IVG Immobilien AG (www.ivg.de) mit Sitz in Bonn hat mit dem „IVG Balanced Portfolio Asia“ (www.balanced-portfolio-asia.de) ihren innovativen geschlossenen Asien-Zertifikatefonds gestartet. Privaten Anlegern wird damit die Möglichkeit geboten, mittels einer klassischen Kommanditbeteiligung an einer deutschen Fondsgesellschaft über ein Index-Zertifikat, an der Wertentwicklung ausgewählter asiatischer Immobilienmärkte des prosperierenden Kontinents teilzuhaben. Der Fonds soll ein Volumen von ca. 236 Millionen US-Dollar bis max. 475 Millionen Dollar erreichen. Über fünf institutionelle Zielfonds wird in ein panasiatisches Immobilienportfolio investiert, das sowohl etablierte Immobilienmärkte wie Japan, Hongkong und Singapur, als auch aufstrebende Märkte wie China, Südkorea, Thailand und Malaysia umfasst. Die Mindestbeteiligung liegt bei 10 000 US-Dollar zzgl. Agio pro Investor.

Der IVG Balanced Portfolio Asia ist als geschlossener Fonds auf Zertifikatsbasis konzipiert. Die Anleger beteiligen sich an einer Fondsgesellschaft, die in das IVG Real Estate Index-Zertifikat investiert, welches eine Partizipation an der Performance der ausgewählten fünf Zielfonds ermöglicht. Dabei erfolgt die Identifikation und Gewichtung der dem Index zugrundeliegenden Komponenten durch die IVG Private Funds GmbH als Index-Sponsor. Die Balanced Anlagestrategie basiert dabei auf einer konsequent breiten Diversifikation der dem Index zugrundeliegenden Zielfondsbeteiligungen bei gleichzeitiger Konzentration auf lukrative Marktsegmente. Die fünf Zielfonds verfolgen in den Ländern unterschiedliche, sich ergänzende Investitionsstrategien, die den Anlageklassen "core plus", "value added" und "opportunity" zuzuordnen sind. Sie erstrecken sich über Repositionierung und Optimierung des Asset Managements von hochwertigen Bestandsimmobilien bis hin zu Projektentwicklungen. Hierbei wird in eine Vielzahl von Immobilien investiert, die alle wesentlichen Nutzungsarten wie zum Beispiel Büro, Einzelhandel, Wohnen und Logistik beinhalten.

Bei der Fondskonzeption ist besonders hervorzuheben, dass als Zertifkatsemittentin - im Gegensatz zu vergleichbaren Zertifikatefonds - ein in Luxemburg ansässiger, regulierter Verbriefungsorganismus tätig wird, der durch die Luxemburger Finanzaufsicht CSSF beaufsichtigt wird. Für jede Zertifikatsemission wird ein Compartment (Teilvermögen) gegründet, welches wirtschaftlich und rechtlich unabhängig ist. Durch die Hinterlegung der konkreten Zielfondsbeteiligungen in einem insolvenzgeschützten Teilvermögen wird das Emittenten- bzw. Ausfallsrisiko signifikant minimiert. Zugleich werden im Vergleich zu Dachfondskonzepten die steuerrechtlichen und administrativen Anforderungen für die Anleger wesentlich vereinfacht.

Die IVG Immobilien AG wurde im Rahmen der Transaktion und bei der Strukturierung des Zertifikatefonds von einem Team von Rechts- und Steuerrechtssexperten von Rödl & Partner unter der Federführung von Frank Dißmann und Dr. Christian Rödl beraten. Rödl & Partner beriet in den Bereichen Kapitalmarktrecht, deutsches und internationales Steuerrecht. Gegenstand der Beratung war die Ausarbeitung der steuerlichen, rechtlichen sowie kapitalmarktrechtlichen Struktur des Zertifikatefonds einschließlich der Ausgestaltung der Zertifikatsbedingungen sowie die Bearbeitung zahlreicher rechtlicher Einzelfragen.

Rödl & Partner berät dieses führende börsennotierte Immobilienunternehmen seit einigen Jahren im Bereich der geschlossenen ausländischen Immobilienfonds. Unter anderem beriet Rödl & Partner die IVG beim gemeinsam mit der Investmentbank Evans Randall durchgeführten Erwerb der Büroimmobilie 30 St Mary Axe ("The Gherkin") in London, Großbritannien, von der Schweizerischen Rückversicherungsgesellschaft Swiss Re.

Mit der Beratung der IVG Immobilien AG bei ihrem innovativen geschlossenen Asien-Zertifikatefonds unterstreicht Rödl & Partner erneut seine Position als eine der führenden deutschen Wirtschaftskanzleien in der Kombination Immobilienwirtschaftsrecht und Steuerrecht bei der Beratung internationaler geschlossener Fonds. Dabei profitiert Rödl & Partner von der Expertise seiner Niederlassungen im Ausland, die die Begleitung komplexer grenzüberschreitender Transaktionen aus Deutschland heraus ermöglicht.

Berater IVG Immobilien AG:

Rödl & Partner, Nürnberg

Frank Dißmann, Steuerberater, Partner (Federführung, deutsches und internationales

Steuerrecht)

Dr. Christian Rödl, LL.M., Rechtsanwalt, Steuerberater, Geschäftsführender Partner

(Steuerrecht, Gesellschaftsrecht)

Harald Reitze, LL.M., Rechtsanwalt, Attorney-at-law (New York), Associate Partner, (Gesellschaftsrecht, Kapitalmarktrecht)

Jürgen Siegl, Rechtsanwalt, Associate (Gesellschaftsrecht, Kapitalmarktrecht)

Inhouse (Bonn):

Dr. Rüdiger von Stengel, Geschäftsführer

Carsten Hennig, Leiter Fondsstrukturierung

Sylvia Granowski, Produktmanager

Ihr Ansprechpartner:

Frank Dißmann, Steuerberater, Partner

Tel.: +49 (9 11) 91 93-1020, E-Mail: frank.dissmann@roedl.de

Dr. Christian Rödl, LL.M., Rechtsanwalt, Steuerberater

Geschäftsführender Partner

Tel.: +49 (9 11) 91 93-1000, E-Mail: christian.roedl@roedl.de

Über Rödl & Partner

Rödl & Partner ist eine der führenden deutschen Wirtschaftskanzleien. Rödl & Partner betreut Unternehmen weltweit bei ihren Geschäftsaktivitäten. Das Kerngeschäft bilden die Rechtsberatung, Steuerberatung und Wirtschaftsprüfung. Die Kanzlei erzielte im Geschäftsjahr 2006 einen Gesamtumsatz von 173,4 Millionen Euro und beschäftigt derzeit 2.550 Mitarbeiter. Rödl & Partner ist in allen wesentlichen Industrienationen der Welt, insbesondere in Mittel- und Osteuropa, Westeuropa, Asien und den USA, mit 79 Niederlassungen in 38 Ländern vertreten.

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