White & Case

Frankfurt, 13. Juni 2006

Die internationale Anwaltssozietät White & Case LLP hat Morgan Stanley Bank International

Limited und The Royal Bank of Scotland plc, Frankfurt Branch (RBS) als Mandated Lead

Arrangers bei der Finanzierung des Kabel Baden-Württemberg (Kabel BW) Buy-Out beraten.

Der schwedische Finanzinvestor EQT hat am 25./26. April 2006 Kabel BW von der

US-Beteiligungsgesellschaft Blackstone und dem kanadischen Investor CDPQ erworben. Die

Summe der Senior-, Second Lien- und Mezzanine-Darlehen betrug dabei 1,27 Milliarden Euro,

über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Finanzierungsvertrag wurde am Freitag,

den 9. Juni 2006 unterschrieben und die Transaktion mit Zahlung des Kaufpreises wirksam. Die

erforderliche kartellrechtliche Genehmigung war am 1. Juni 2006 erfolgt.

Kabel BW hat nach eigenen Angaben mehr als 2,3 Millionen Kunden und zählt damit zu den

größten Kabelnetzbetreibern Deutschlands. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erwirtschaftete das

Unternehmen ca. 255 Millionen Euro.

Das Beratungsteam von White & Case bestand aus den Frankfurter Partnerinnen Annica

Lindegren und Anne Force sowie den Associates Octávio de Sousa und Sascha Henry Schmidt.

„Die Transaktion konnte aus strukturellen Gründen diesmal nicht als gewöhnliche Refinanzierung

durchgeführt werden. Die Mandated Lead Arrangers mussten die Verbindlichkeiten aus einem

bestehenden Senior-Darlehensvertrag aufkaufen, ebenso wie auch bereits ausgegebene Floating

Rate Notes und Gesellschafterdarlehen. Diese Besonderheit im Rahmen der Finanzierung war eine

sehr interessante Herausforderung. Die Zusammenarbeit mit unseren Mandanten erwies sich dabei

erneut als reibungslos,“ kommentierte Annica Lindegren.

White & Case LLP ist eine der führenden internationalen Anwaltssozietäten in Europa und in den

entscheidenden wirtschaftlichen Zentren der Welt mit fast 2,000 Anwälten an 36 Standorten in 24

Ländern präsent.

In Deutschland verfügt White & Case über 220 Anwälte und Steuerberater in Berlin, Dresden,

Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg und München [www.whitecase.de].

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Annica Lindegren, Tel: 069 29994 1128; E-Mail: ALindegren@whitecase.com

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