White & Case

Frankfurt, 22. September 2006

Die internationale Anwaltssozietät White & Case LLP hat die Eurohypo Aktiengesellschaft bei ihrer

ersten deutschen öffentlichen True-Sale Verbriefung von gewerblichen Immobiliendarlehen beraten.

Mit einem Volumen von 254 Millionen Euro ist dies die erste TSI-zertifizierte Transaktion in

Deutschland, bei der gewerbliche Immobilienkredite über eine deutsche Zweckgesellschaft (Opera

Germany (No.1) GmbH) verbrieft werden. Damit hat Eurohypo ihre in England, den Niederlanden,

Irland und Frankreich erfolgreiche Opera-Plattform nunmehr auch in Deutschland etabliert.

Mit dem Anleiheerlös hat die deutsche Verbriefungsgesellschaft Opera Germany (No. 1) GmbH von

Eurohypo Aktiengesellschaft die erstrangigen Tranchen von zwei gewerblichen Immobilienkrediten

erworben. Die von Eurohypo zurückbehaltenen nachrangigen Tranchen können im Wege der

Syndizierung ausplatziert werden. Die Kredite sind durch zwei gewerbliche Immobilienportfolios in

Düsseldorf und Berlin besichert. Die Anleihe wurde von Dresdner Kleinwort und Credit Suisse am

Kapitalmarkt platziert.

Das White & Case-Team stand unter der Leitung des Frankfurter Finance Partners Ulf Kreppel. Mit

im Team waren außerdem der Frankfurter Steuerpartner Alexander Born sowie die Associates Tereza

Bremme und Michael Rützel.

„Mit Opera Germany No. 1 haben wir gezeigt, dass sich die True-Sale Initiative auch für

Verbriefungen von gewerblichen Immobilienkrediten eignet“, so Ulf Kreppel. „Obwohl die

Transaktion als Market-first für alle Beteiligten aufgrund der steuerlichen und insolvenzrechtlichen

Rahmenbedingungen in Deutschland, die noch nicht auf Verbriefungstransaktionen zugeschnitten

sind, eine Herausforderung war, freuen wir uns sehr, dass wir Eurohypo beim Ausbau ihrer

erfolgreichen Opera-Plattform in Deutschland unterstützen konnten.“

White & Case ist eine der führenden internationalen Anwaltssozietäten in Europa und in den

entscheidenden wirtschaftlichen Zentren der Welt mit fast 2,000 Anwälten an 36 Standorten in

24 Ländern präsent.

In Deutschland verfügt White & Case über 220 Anwälte und Steuerberater in Berlin, Dresden,

Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg und München [www.whitecase.de].

Kontakt:

Ulf Kreppel, Tel.: 069 29994 1175; E-Mail: UKreppel@whitecase.com

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